陳靖涵
澳門大學工商管理學院會計與金融講座教授
金融創新是深合區發展的重要議題，也是澳門經濟多元化的一個重要方向。發展離不開資金，因而融資渠道如何拓寬也被廣為關注。如何利用好澳門現有的資金，即如何聚財，應是金融界所關注的問題。在現階段，如何以拓寬財富管理的途徑來有效的聚集和使用澳門現有的資金是一個亟待發展的問題。其實澳門這邊機會很多，其毗鄰深圳香港，同歐美有著歷史性的淵源，而且集中了一些世界頂級的大型博彩、酒店及款客企業。這些優勢為澳門及深合區拓寬理財渠道打下了良好的基礎，使其有很大的發展空間。
在澳門，當地政府企業及居民的財富主要分為三類：政府、家族企業、散戶。澳門特區政府財政儲備管理方面管理一直以穩健著稱，以保值为主，把政府的財政儲蓄作為澳門經濟增長的一個基石。長期以來，政府財政儲蓄投資都保持一個非常穩定的增長，年增長率大至在3%左右。特別是疫情發生以後做的非常好，2020年回報率達到5%，非常不容易。琴澳合作可以為澳門政府帶來新的財富管理模式，比如可以考慮建立一個粵港澳大灣區合作的金融體系，實現澳門幣與人民幣的自由流通與支付，這可以擴大澳門財富管理的渠道與模式，使澳門的財政儲蓄能敏捷地捕捉到大灣區發展所帶來的新機遇，擴大投資範圍，也能更好地為灣區發展做貢獻。這種投資，可能相對的風險略大一些，但相信有國家政府的政策支援，應該在中長期會有較高的回報。
家族企業的財富管理是家族企業家們最爲關心的問題。2021年中國家族企業的資產配置結構以銀行金融產品（26.47％）和儲蓄及現金（26.34％）為中心（資料來源：中國銀行-2021中國企業家家族財富管理白皮書），這兩項加起來就佔了整個家族企業財富的52%。相對而言，北美的家族企業的資產分配中，儲蓄和現金加起來才佔總財富的22%。所以，中國的家族企業財富管理與北美有顯著不同。業界需充分了解這些差異才能夠開發出對各地投資者有吸引力的理財產品。
第三部分人群就是散戶，或小客戶，也就是普惠金融主要針對的群體。這類投資者對理財產品的選擇同年齡有很大關聯。年輕人抗風險的能力相對高一些，偏好高風險高回報的理財產品。長者一般抗風險能力較低，偏好低風險保值為主的理財產品。值得一提的是澳門本地中老年人口（45歲以上）約佔澳門本地居民的43% （資料來源：2021年澳門統計局人口普查），但這類人群往往被排除在新型金融產品考慮範圍之外。因此澳門的理財產品範圍需要進一步擴大，以適應不同的群體， 同時需要跟國際市場緊密結合，使澳門的理財產品及渠道更豐富。
